5月28日，2024·青島創(chuàng)投風(fēng)投大會(huì)在青島開(kāi)幕，大會(huì)以“創(chuàng)投風(fēng)投創(chuàng)時(shí)代 創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)創(chuàng)未來(lái)——資本賦能產(chǎn)業(yè) 新質(zhì)驅(qū)動(dòng)發(fā)展”為主題，吸引了中金資本、國(guó)新基金等一眾頭部創(chuàng)投機(jī)構(gòu)及股權(quán)投資機(jī)構(gòu)共聚青島。

5月28日上午，2024·青島創(chuàng)投風(fēng)投大會(huì)開(kāi)幕 

從某種程度上說(shuō)，創(chuàng)投風(fēng)投就是捕捉國(guó)家發(fā)展大勢(shì)下的新機(jī)遇，投資城市的未來(lái)、產(chǎn)業(yè)的未來(lái)。

創(chuàng)投風(fēng)投時(shí)代，城市如何把握市場(chǎng)風(fēng)向、產(chǎn)業(yè)風(fēng)口？又如何御“風(fēng)”而行？

一、都說(shuō)資本的“嗅覺(jué)”最為靈敏

每個(gè)時(shí)代都有創(chuàng)業(yè)者和投資者的故事。資本市場(chǎng)作為現(xiàn)代金融體系的重要組成部分，和銀行體系、匯率市場(chǎng)等一起，為經(jīng)濟(jì)發(fā)展特別是企業(yè)發(fā)展提供了源源不斷的金融活水。

青島銀行機(jī)構(gòu)堅(jiān)持服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，助力重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展

縱觀世界上著名的大企業(yè)、大公司，無(wú)一不是在某個(gè)時(shí)候以某種方式通過(guò)資本運(yùn)營(yíng)發(fā)展起來(lái)的，單純依靠企業(yè)自身利潤(rùn)的積累做強(qiáng)做大幾乎是不可能的。

我們耳熟能詳?shù)拿缊F(tuán)、高德、滴滴、拼多多、騰訊、阿里等現(xiàn)今已經(jīng)發(fā)展壯大的企業(yè)，都接受過(guò)天使投資。很多創(chuàng)投機(jī)構(gòu)“慧眼如炬”，可在千百個(gè)初創(chuàng)項(xiàng)目中找出“潛力股”并參與投資，共同成長(zhǎng)；他們“見(jiàn)多識(shí)廣”，能一針見(jiàn)血地指出企業(yè)發(fā)展“短板”，找到最佳成長(zhǎng)路徑。

“2024·青島創(chuàng)投風(fēng)投大會(huì)”上發(fā)布的《創(chuàng)投風(fēng)投行業(yè)年度白皮書(shū)（2024）》顯示，全球風(fēng)投市場(chǎng)在2023年相對(duì)溫和，投資活動(dòng)有所回升。全球投資熱點(diǎn)集中在高端制造、生成式AI、能源智能化和生物科技等行業(yè)賽道。在募資端，2023年中國(guó)VC/PE市場(chǎng)新成立基金共計(jì)8322只，認(rèn)繳規(guī)模共計(jì)6140.6億美元；在投資端，2023年國(guó)內(nèi)創(chuàng)投市場(chǎng)共計(jì)披露8534起投融資事件，共計(jì)融資金額1675億美元。

青島海爾卡奧斯工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)園冰箱智能制造產(chǎn)線

當(dāng)然，資本是逐利的，風(fēng)險(xiǎn)投資商們也并非慈善家。與時(shí)代同行，風(fēng)險(xiǎn)投資家要放眼增量，不搞資本開(kāi)路、以大壓小，不走“零和博弈”甚至“負(fù)和博弈”的擴(kuò)張之路；還要仰望高峰，組織加強(qiáng)創(chuàng)新、角逐科技制高點(diǎn)，不走資本寡頭壟斷、低水平重復(fù)的內(nèi)耗之路。讓企業(yè)不再是資本投機(jī)的目標(biāo)，而是真正共同成長(zhǎng)的伙伴；讓資本不是用來(lái)攔水捕魚(yú)的堤壩，而是助力產(chǎn)業(yè)發(fā)展的犁鏵。

二、城市，是最值得信賴的“合伙人”

富有活力與創(chuàng)新力的城市是資本活躍的天然舞臺(tái)，那些迸發(fā)創(chuàng)新活力的城市往往也是創(chuàng)投風(fēng)投機(jī)構(gòu)青睞的城市。

創(chuàng)業(yè)“伯樂(lè)”，激發(fā)創(chuàng)新活力。創(chuàng)投風(fēng)投是最貼近創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)圈層的資本力量。一次風(fēng)投可以將一種創(chuàng)新理念轉(zhuǎn)變?yōu)樯虡I(yè)模式，也可以將一項(xiàng)科研成果落地為產(chǎn)業(yè)實(shí)踐。這是創(chuàng)投風(fēng)投的魅力所在，也是創(chuàng)投風(fēng)投之于城市的意義所在。

資本是智慧且逐利的，創(chuàng)投風(fēng)投是具備專(zhuān)業(yè)水準(zhǔn)且真金白銀進(jìn)行投資的項(xiàng)目遴選者，在成就創(chuàng)業(yè)者創(chuàng)意夢(mèng)想的同時(shí)，也在不斷反哺城市的創(chuàng)業(yè)生態(tài)，激發(fā)城市內(nèi)在的創(chuàng)新活力。無(wú)論是上海、深圳，還是杭州、青島，這些充滿創(chuàng)新活力的城市背后往往都少不了創(chuàng)投風(fēng)投機(jī)構(gòu)的活躍身影。

《創(chuàng)投風(fēng)投行業(yè)年度白皮書(shū)（2024）》顯示，2023年度青島共發(fā)生76起股權(quán)融資案例，與上年基本持平。從投資領(lǐng)域看，電子信息、醫(yī)療健康和先進(jìn)制造領(lǐng)域的投資案例占比較高，合計(jì)約66%，已投出天仁微納、核芯互聯(lián)、瑞斯凱爾、國(guó)數(shù)科技、諾安百特、融智生物、國(guó)華智能裝備等多家專(zhuān)精特新企業(yè)。

與此同時(shí)，億元級(jí)別融資案例數(shù)量相比上年翻倍增長(zhǎng)，樂(lè)相科技、天仁微納、標(biāo)貝科技、核芯互聯(lián)等15家企業(yè)完成億元級(jí)別融資，所獲融資大多用于加大產(chǎn)品研發(fā)投入、加快新產(chǎn)能建設(shè)。這反映了在市場(chǎng)持續(xù)收緊的情況下，資本更加聚焦門(mén)檻較高、專(zhuān)業(yè)細(xì)分程度較高的新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，更加看重掌握核心技術(shù)的成長(zhǎng)期企業(yè)。

青島金家?guī)X金融聚集區(qū)各類(lèi)金融業(yè)態(tài)集聚

搭建平臺(tái)，鏈接資本力量。可以說(shuō)，在當(dāng)下激烈的城市排位賽中，誰(shuí)能更好地?fù)肀зY本、駕馭資本，誰(shuí)就擁有了布局新經(jīng)濟(jì)的“蓬勃力量”，就能占據(jù)城市競(jìng)爭(zhēng)的制高點(diǎn)。

我們看到，地方政府與國(guó)資紛紛下場(chǎng)“擼起袖子”，搭臺(tái)“唱戲”。比如，合肥市政府“以投帶引”，“押寶”京東方、“投注”長(zhǎng)鑫存儲(chǔ)、投資蔚來(lái)汽車(chē)，被網(wǎng)友稱(chēng)為“全國(guó)最牛風(fēng)投機(jī)構(gòu)”。

青島自2019年開(kāi)始就量身打造創(chuàng)投風(fēng)投大會(huì)，在國(guó)內(nèi)外創(chuàng)投風(fēng)投業(yè)界引起巨大反響，形成聚集全球優(yōu)質(zhì)創(chuàng)投風(fēng)投資源的空前好態(tài)勢(shì)，不斷強(qiáng)化和鞏固“創(chuàng)投風(fēng)投中心”的城市品牌IP。

五年間，青島市私募基金管理人數(shù)量持續(xù)快速穩(wěn)健增長(zhǎng)，增速遠(yuǎn)超全國(guó)，管理基金只數(shù)及管理規(guī)模持續(xù)保持超5個(gè)點(diǎn)增長(zhǎng)速度。其中，青島市凈增管理人數(shù)量139家，凈增管理基金數(shù)量2121只，凈增管理基金規(guī)模1325億元，形成了支持科技創(chuàng)新全鏈條基金群。

此次大會(huì)，邀請(qǐng)百余位國(guó)內(nèi)外創(chuàng)投界、學(xué)界、企業(yè)屆精英齊聚青島，共話創(chuàng)投風(fēng)投與新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展。會(huì)上，青島與中國(guó)國(guó)際金融股份有限公司簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，總投資277億元的29個(gè)基金、投資項(xiàng)目簽約落地。

三、“選擇做時(shí)間的朋友”

電視劇《繁花》里，爺叔有句臺(tái)詞：“ 有人乘風(fēng)而起，有人半日歸零。”“只有看到未來(lái)，才會(huì)有未來(lái)。”成功的投資往往需要時(shí)間與耐心。這個(gè)道理，在很多企業(yè)、產(chǎn)業(yè)發(fā)展壯大的過(guò)程中被反復(fù)印證。

以我國(guó)發(fā)展新能源汽車(chē)為例，產(chǎn)業(yè)從零起步，經(jīng)歷了路線選擇的焦慮、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的陣痛，以及技術(shù)的推倒重來(lái)和產(chǎn)業(yè)體系的更新迭代。正是因?yàn)殄^定目標(biāo)不動(dòng)搖，持之以恒地投入，才有了連續(xù)9年全球產(chǎn)銷(xiāo)量第一的可觀回報(bào)。

經(jīng)濟(jì)發(fā)展從來(lái)伴隨技術(shù)進(jìn)步，而技術(shù)進(jìn)步從來(lái)離不開(kāi)足夠的資本支持，這是人類(lèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的歷史定律，同樣也是中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展不可違抗的基本定律。在快節(jié)奏的市場(chǎng)下，那些急脾氣的資本，不可能成為有眼光、有耐心的旅伴，經(jīng)濟(jì)有其自身的周期，而耐心的資本能夠跨越經(jīng)濟(jì)周期，抓住不同階段的投資機(jī)會(huì)。“活水”流向何方，也是需要引導(dǎo)的。

在加快培育和發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的當(dāng)下，強(qiáng)調(diào)壯大耐心資本意義重大

做“時(shí)間的朋友”，陪伴“硬科技”長(zhǎng)跑。

科技成果研發(fā)到產(chǎn)業(yè)化之間，多半存在一個(gè)投資真空地帶。對(duì)科技來(lái)講，這是發(fā)展的“死亡谷”； 對(duì)資本來(lái)講，這是動(dòng)力的“缺失區(qū)”。比如半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，其從“根技術(shù)”的研發(fā)到產(chǎn)業(yè)化，往往需要10到15年，這就需要資本耐心長(zhǎng)投，堅(jiān)持長(zhǎng)期主義和價(jià)值主義，才能真正解決技術(shù)難點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)我國(guó)科技創(chuàng)新的彎道超車(chē)。

以新質(zhì)生產(chǎn)力為代表的原創(chuàng)性、顛覆性的科技創(chuàng)新，面臨著太多的不確定性，而且需要?dú)v經(jīng)較為漫長(zhǎng)的創(chuàng)新周期。此次創(chuàng)投風(fēng)投大會(huì)落地了9個(gè)基金投資項(xiàng)目，多數(shù)集中在新能源、氫能、生物醫(yī)藥、新材料、綠色環(huán)保等產(chǎn)業(yè)。這就要求參與科創(chuàng)的資本能夠慢下來(lái)，有足夠的耐心做“時(shí)間的朋友”，有信心、有定力不被短期波動(dòng)干擾。

青島虛擬現(xiàn)實(shí)創(chuàng)享中心項(xiàng)目

有“大局觀”，做有價(jià)值的創(chuàng)新、有質(zhì)量的發(fā)展。

資本作為重要的生產(chǎn)要素，自身并無(wú)好壞之分，但有其共同的特性和行為規(guī)律，需要保有節(jié)制、敬畏之心和行為邊界。投資不是卷參數(shù)、卷融資、卷市場(chǎng)，而是要堅(jiān)持系統(tǒng)思維、全局觀念，要圍繞國(guó)家戰(zhàn)略規(guī)劃、地方發(fā)展所需謀篇布局，要用大項(xiàng)目、好項(xiàng)目為高質(zhì)量發(fā)展提供“硬支撐”。比如，青島修訂印發(fā)《青島市政府引導(dǎo)基金管理辦法》，將青島市政府引導(dǎo)基金投資領(lǐng)域調(diào)整為集成電路、新型顯示、虛擬現(xiàn)實(shí)等十大新興產(chǎn)業(yè)，現(xiàn)代物流、現(xiàn)代商貿(mào)等七大現(xiàn)代服務(wù)業(yè)以及智能家電、軌道交通等七大優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)，以政策導(dǎo)向引導(dǎo)基金投向，引流更多資金活水助力新質(zhì)生產(chǎn)力的發(fā)展。

四、“時(shí)代的鐘擺轉(zhuǎn)向中國(guó)”

長(zhǎng)期以來(lái)，境外機(jī)構(gòu)投資者積極進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)，與境內(nèi)企業(yè)共同成長(zhǎng)。當(dāng)前，中國(guó)推進(jìn)高質(zhì)量發(fā)展和高水平開(kāi)放，加快發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力，中外企業(yè)都面臨廣闊市場(chǎng)機(jī)遇。

2023年10月，第四屆跨國(guó)公司領(lǐng)導(dǎo)人青島峰會(huì)在青島國(guó)際會(huì)議中心舉行 攝影：趙健鵬

創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的熱土。過(guò)去20年，互聯(lián)網(wǎng)是中國(guó)創(chuàng)富最多的行業(yè)。進(jìn)入中國(guó)的外資風(fēng)投機(jī)構(gòu)趕上了風(fēng)口，幾乎參與了所有中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)巨頭的投資，締造了中國(guó)創(chuàng)投史上一個(gè)又一個(gè)經(jīng)典案例。

而在當(dāng)下，中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展已經(jīng)進(jìn)入了科技創(chuàng)新為主的時(shí)代，以半導(dǎo)體、醫(yī)療健康等為代表的硬科技創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)，創(chuàng)造“獨(dú)角獸”的速度、創(chuàng)造上市公司的速度、創(chuàng)造財(cái)富的速度都在大幅提升。新一代信息技術(shù)、人工智能、量子科技、生物技術(shù)、新能源和未來(lái)能源等硬科技領(lǐng)域?qū)⒊蔀橥赓Y風(fēng)投機(jī)構(gòu)的投資新機(jī)遇。

2024年3月，“投資中國(guó)”首場(chǎng)標(biāo)志性活動(dòng)在京舉行 圖源：新華社

“增持中國(guó)”的信心。近年來(lái)，國(guó)際市場(chǎng)需求走弱、全球地緣政治緊張等問(wèn)題導(dǎo)致跨國(guó)投資活動(dòng)低迷。

在這個(gè)背景下，中國(guó)持續(xù)優(yōu)化營(yíng)商環(huán)境、始終堅(jiān)持和擴(kuò)大對(duì)外開(kāi)放，不斷提升國(guó)際資本“增持中國(guó)”的信心。

今年4月，商務(wù)部、外交部等十部門(mén)聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于進(jìn)一步支持境外機(jī)構(gòu)投資境內(nèi)科技型企業(yè)的若干政策措施》，涉及境外機(jī)構(gòu)“募投管退”各業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，旨在提升跨境資本流動(dòng)的效率和透明度，支持境外機(jī)構(gòu)投資者投向境內(nèi)科創(chuàng)領(lǐng)域。

各地政府也在不斷優(yōu)化營(yíng)商環(huán)境，提升投資便利化。此次大會(huì)發(fā)布了《關(guān)于加強(qiáng)財(cái)政金融協(xié)同聯(lián)動(dòng)支持全市經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的若干政策》《青島市進(jìn)一步支持金融業(yè)高質(zhì)量發(fā)展政策措施》，用真金白銀的“大禮包”，以更大力度匯聚金融資源，推動(dòng)金融服務(wù)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展走深走實(shí)。

看見(jiàn)未來(lái)才能走向未來(lái)。讓產(chǎn)業(yè)、資本與城市發(fā)展共贏，產(chǎn)融共生、金石為開(kāi)。