“房子已經(jīng)成為中國城鎮(zhèn)居民家庭資產(chǎn)的主要部分”，“家庭負債住房占七成”，“城鎮(zhèn)居民家庭戶均擁有1.5套住房”，央行近日發(fā)布的這些報告結(jié)論受到了市場的關(guān)注。

4月24日，這份由中國人民銀行調(diào)查統(tǒng)計司城鎮(zhèn)居民家庭資產(chǎn)負債調(diào)查課題組發(fā)表的2019年中國城鎮(zhèn)居民家庭資產(chǎn)負債情況調(diào)查顯示，我國城鎮(zhèn)居民家庭總資產(chǎn)均值為317.9萬元；家庭資產(chǎn)以實物資產(chǎn)為主，住房占比近七成，我國城鎮(zhèn)居民家庭的住房擁有率為96.0%，有一套住房的家庭占比為58.4%，有兩套住房的占比為31.0%，有三套及以上住房的占比為10.5%，戶均擁有住房1.5套。

據(jù)悉，該課題組于2019年10月中下旬在全國30個?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市）對3萬余戶城鎮(zhèn)居民家庭開展了資產(chǎn)負債情況調(diào)查，據(jù)稱這也是國內(nèi)關(guān)于城鎮(zhèn)居民資產(chǎn)負債情況最為完整、詳實的調(diào)查之一。

這份報告涉及房地產(chǎn)的地方不少，特別是關(guān)于家庭住房擁有情況和資產(chǎn)配比的數(shù)據(jù)，值得我們找出報告詳細一看：

城鎮(zhèn)居民家庭資產(chǎn)分化明顯

該報告調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，我國城鎮(zhèn)居民家庭總資產(chǎn)均值為317.9萬元，中位數(shù)為163.0萬元。均值與中位數(shù)之間相差154.9萬元，表明居民家庭資產(chǎn)分布不均。

居民家庭資產(chǎn)分布不均衡主要體現(xiàn)在以下四個方面。

第一，居民家庭資產(chǎn)的集中度較高，財富更多地集中在少數(shù)家庭。

第二，區(qū)域間的家庭資產(chǎn)分布差異顯著，經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)的居民家庭資產(chǎn)水平高。

分經(jīng)濟區(qū)域看，東部地區(qū)明顯高于其他地區(qū)，東北地區(qū)居民家庭戶均總資產(chǎn)最低，僅占東部地區(qū)居民家庭的三分之一左右。分省份看，家庭資產(chǎn)最高的三個省（自治區(qū)、直轄市）為北京、上海和江蘇，最低的三個?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市）為新疆、吉林和甘肅。其中，北京居民家庭戶均總資產(chǎn)約為新疆居民家庭的7倍。

第三，高收入家庭擁有更多資產(chǎn)。將家庭總收入從低到高排序，總收入最高20%家庭所擁有的總資產(chǎn)占全部樣本家庭總資產(chǎn)的半數(shù)以上。其中，收入最高10%家庭戶均總資產(chǎn)1204.8萬元，是收入最低20%家庭戶均總資產(chǎn)的13.7倍。

第四，戶主的年齡、學(xué)歷水平及職業(yè)均影響家庭資產(chǎn)分布。一是家庭總資產(chǎn)隨戶主年齡的提高呈現(xiàn)先增加后減少的特征。戶主年齡為56~64歲的家庭戶均總資產(chǎn)最高，18~25歲的戶均總資產(chǎn)最低。二是戶主的學(xué)歷水平越高，家庭戶均總資產(chǎn)越多。戶主為研究生及以上學(xué)歷的家庭戶均總資產(chǎn)明顯高于均值，高中及以下學(xué)歷的家庭戶均總資產(chǎn)最低。三是戶主為企業(yè)管理人員和個體經(jīng)營者的家庭總資產(chǎn)明顯高于均值，其余家庭總資產(chǎn)均低于平均水平。

房產(chǎn)是家庭資產(chǎn)主要構(gòu)成

調(diào)查顯示，我國城鎮(zhèn)居民家庭資產(chǎn)以實物資產(chǎn)為主，戶均253.0萬元，占家庭總資產(chǎn)的八成。

第一，住房是家庭實物資產(chǎn)的重要構(gòu)成，居民家庭住房擁有率相對均衡。我國城鎮(zhèn)居民家庭實物資產(chǎn)中，74.2%為住房資產(chǎn)，戶均住房資產(chǎn)187.8萬元。居民住房資產(chǎn)占家庭總資產(chǎn)的比重為59.1%。和美國相比，我國居民家庭住房資產(chǎn)比重偏高，高于美國居民家庭28.5個百分點。

居民的住房擁有情況相對均衡。我國城鎮(zhèn)居民家庭的住房擁有率為96.0%，有一套住房的家庭占比為58.4%，有兩套住房的占比為31.0%，有三套及以上住房的占比為10.5%，戶均擁有住房1.5套。美國住戶總體的住房擁有率為63.7%，低于我國32.3個百分點。按家庭收入從低到高排序，美國收入最低20%家庭的住房擁有率僅為32.9%，而我國收入最低20%家庭的住房擁有率也為89.1%。

城鎮(zhèn)居民家庭擁有的住房數(shù)量越多，其家庭資產(chǎn)中住房資產(chǎn)的占比反而越低。擁有一套住房的家庭的總資產(chǎn)中住房資產(chǎn)的占比為64.3%，有兩套住房家庭的住房資產(chǎn)占比為62.7%，有三套及以上住房家庭的住房資產(chǎn)占比為51.0%。這主要是因為多房產(chǎn)家庭在解決了基本住房需求后，更傾向于多元化資產(chǎn)配置。

第二，商鋪及廠房等經(jīng)營性資產(chǎn)是家庭資產(chǎn)差距大的重要原因。受調(diào)查家庭中，15.9%的家庭擁有商鋪或廠房等經(jīng)營性資產(chǎn)，這些家庭的經(jīng)營性資產(chǎn)均值為257.5萬元，占其家庭總資產(chǎn)的33.1%。擁有經(jīng)營性資產(chǎn)家庭的戶均總資產(chǎn)為776.8萬元，是沒有經(jīng)營性資產(chǎn)家庭的3.4倍。

房貸是家庭負債主要構(gòu)成部分

第一，家庭負債參與率較高，負債集中化現(xiàn)象明顯。目前我國城鎮(zhèn)居民家庭運用杠桿現(xiàn)象較為普遍。受調(diào)查家庭中，有負債的家庭占比為56.5%。

第二，家庭負債結(jié)構(gòu)相對單一，負債來源以銀行貸款為主，房貸為家庭負債的主要構(gòu)成。從負債來源看，城鎮(zhèn)居民家庭的負債以銀行貸款為主。有負債的居民家庭中，戶均銀行貸款49.6萬元，占家庭總負債的96.8%。銀行體系外的負債占比低，僅為3.2%，其中民間借貸和互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品貸款的戶均負債額分別為1.2萬元和0.1萬元，占家庭總負債的比重分別為2.4%和0.2%。

從負債用途看，房貸是家庭負債的基本構(gòu)成。有負債的居民家庭中，76.8%的家庭有住房貸款，戶均家庭住房貸款余額為38.9萬元，占家庭總負債的比重為75.9%。調(diào)查顯示，75.9%的居民家庭將負債用于購房，24.8%的居民家庭用于日常消費，12.8%的居民家庭用于買車或車位，9.6%的居民家庭用于裝修或購買家電，9.3%的居民家庭用于實體經(jīng)營，9.0%的居民家庭用于教育，3.9%的居民家庭用于醫(yī)療，2.3%的居民家庭用于金融投資。

第三，富裕家庭的負債參與率更高，且更容易獲得銀行貸款，低資產(chǎn)家庭對民間借貸的依賴度相對較高。按家庭總資產(chǎn)排序，資產(chǎn)最高的20%家庭負債參與率最高，為63.3%，且負債中97.1%為銀行貸款。資產(chǎn)最低20%家庭的負債參與率最低，為38.6%。

第四，居民家庭負債集中于中青年和高學(xué)歷家庭。受調(diào)查家庭中，戶主年齡為26~35歲的家庭負債參與率最高，為73.1%。隨著年齡的提高，家庭負債參與率有所下降，戶主年齡為65歲及以上的家庭負債參與率最低，為25.1%。家庭負債參與率與戶主的學(xué)歷成正比，戶主受教育程度越高，家庭負債參與率越高。

注：文中圖片來源為中國金融雜志2019年中國城鎮(zhèn)居民家庭資產(chǎn)負債情況調(diào)查文章