7月19日，多家基金公司收到監(jiān)管下發(fā)的《關(guān)于公募基金參與科創(chuàng)板投資有關(guān)要求的通知》（簡(jiǎn)稱“通知”）。該通知從研究報(bào)價(jià)、投資交易、銷售管理和合規(guī)風(fēng)控四方面，對(duì)公募基金參與科創(chuàng)板提出了細(xì)致要求。

在研究報(bào)價(jià)方面，監(jiān)管的要求非常具體，既有規(guī)范亦有嚴(yán)令禁止。通知指出，基金管理人應(yīng)當(dāng)針對(duì)科創(chuàng)板發(fā)行定價(jià)，加強(qiáng)內(nèi)部估值研究體系建設(shè)，健全完善估值定價(jià)決策機(jī)制。在參與科創(chuàng)板股票詢價(jià)報(bào)價(jià)時(shí)，基金管理人應(yīng)當(dāng)發(fā)揮專業(yè)定價(jià)能力，認(rèn)真研究分析發(fā)行人的信息披露文件與主承銷商的投資價(jià)值研究報(bào)告，在對(duì)有關(guān)行業(yè)和發(fā)行企業(yè)進(jìn)行深入充分的研究并嚴(yán)格履行內(nèi)部定價(jià)決策程序的前提下，客觀、理性、公允報(bào)價(jià)。通知同時(shí)指出，基金管理人應(yīng)當(dāng)保證報(bào)價(jià)的審慎性與獨(dú)立性，嚴(yán)禁與發(fā)行人、承銷商串通報(bào)價(jià)，嚴(yán)禁與其他網(wǎng)下機(jī)構(gòu)投資者協(xié)商報(bào)價(jià)，嚴(yán)禁故意壓低或抬高報(bào)價(jià)，嚴(yán)禁超額申報(bào)等行為。

在投資交易方面，針對(duì)科創(chuàng)板上市初期可能出現(xiàn)的股價(jià)波動(dòng)和非理性炒作，通知強(qiáng)調(diào)，基金作為專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者，一是要切實(shí)發(fā)揮專業(yè)引領(lǐng)作用，堅(jiān)持長(zhǎng)期投資、價(jià)值投資、理性投資，嚴(yán)格控制投資交易換手率，保持基金產(chǎn)品投資策略與投資風(fēng)格的穩(wěn)定性與一致性，嚴(yán)禁跟風(fēng)炒作、追漲殺跌。二是要嚴(yán)格落實(shí)組合管理、分散投資原則，在現(xiàn)行法規(guī)規(guī)定基礎(chǔ)上，進(jìn)一步從嚴(yán)設(shè)定科創(chuàng)板股票投資比例限制、審慎投資，切實(shí)做好流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管控，避免因集中持股導(dǎo)致基金凈值大幅波動(dòng)。

在銷售管理方面，通知指出，基金管理人應(yīng)當(dāng)會(huì)同基金銷售機(jī)構(gòu)嚴(yán)格落實(shí)投資者適當(dāng)性原則，清晰揭示投資風(fēng)險(xiǎn)，將合適的公募基金產(chǎn)品銷售給適合的投資者?；鸸芾砣伺c基金銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)合規(guī)穩(wěn)健開展科創(chuàng)板相關(guān)基金銷售業(yè)務(wù)，不得通過(guò)募集期間對(duì)外披露銷售數(shù)據(jù)等方式人為制造緊俏氛圍，不得通過(guò)對(duì)外宣傳賬戶中簽或者獲得配售股票等方式制造炒作熱點(diǎn)。

通知還指出，全行業(yè)應(yīng)以此次設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制改革為契機(jī)，進(jìn)一步推進(jìn)合規(guī)風(fēng)控。具體而言，一是要針對(duì)科創(chuàng)板在發(fā)行、交易等各環(huán)節(jié)的制度創(chuàng)新，認(rèn)真組織投研、交易、合規(guī)等部門進(jìn)行專門培訓(xùn)，加強(qiáng)對(duì)科創(chuàng)板各項(xiàng)制度規(guī)則的理解與認(rèn)識(shí)，全面梳理、修訂公司各項(xiàng)相關(guān)制度流程。

二是要堅(jiān)守合規(guī)風(fēng)控底線，強(qiáng)化機(jī)構(gòu)主體責(zé)任，健全優(yōu)化內(nèi)控流程，更新完善風(fēng)險(xiǎn)預(yù)案，重點(diǎn)加強(qiáng)對(duì)關(guān)聯(lián)交易、公平交易及異常交易行為的審核監(jiān)控與監(jiān)察稽核力度，嚴(yán)禁市場(chǎng)操縱、利益輸送、內(nèi)幕交易等違法違規(guī)行為。

三是要建立長(zhǎng)期考核機(jī)制，對(duì)科創(chuàng)板股票投資及科創(chuàng)主題基金，應(yīng)設(shè)置不低于3年的考核期，避免短期考核干擾投資策略的穩(wěn)健執(zhí)行。對(duì)損害投資者利益、存在違法違規(guī)行為的基金管理人和相關(guān)責(zé)任人員將依法依規(guī)從嚴(yán)處罰。

通知最后強(qiáng)調(diào)，設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制是我國(guó)資本市場(chǎng)改革創(chuàng)新的試驗(yàn)田，也為公募基金行業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展提供了有利市場(chǎng)環(huán)境。全行業(yè)應(yīng)當(dāng)深刻認(rèn)識(shí)、珍惜把握此次重大歷史機(jī)遇，強(qiáng)化使命擔(dān)當(dāng)，勇于改革創(chuàng)新，與資本市場(chǎng)在改革發(fā)展中同進(jìn)步、共成長(zhǎng)。