“銀行業(yè)監(jiān)管什么都可以變,但防風(fēng)險(xiǎn)是不變的,是永恒的主題。”上周,永恒的主題終于演化為一場監(jiān)管風(fēng)暴:一周內(nèi),銀監(jiān)會連續(xù)發(fā)文,直接點(diǎn)出銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防控十大領(lǐng)域,并提出了一系列監(jiān)管要求。
此前,種種信號已表明,銀行業(yè)正在迎來監(jiān)管“大年”。3月29日,銀監(jiān)會機(jī)關(guān)針對票據(jù)違規(guī)操作、掩蓋不良、規(guī)避監(jiān)管、亂收費(fèi)用、濫用通道、違背國家宏觀調(diào)控政策等市場亂象,作出了25件行政處罰決定,罰款金額合計(jì)4290萬元。
剛剛處罰完17家銀行業(yè)機(jī)構(gòu),4月7日,銀監(jiān)會表示,又一批違法違規(guī)行為已經(jīng)立案,正處于行政處罰調(diào)查審理程序中。
有分析稱,這一系列動作,正是“防風(fēng)險(xiǎn)、去杠桿”思路的進(jìn)一步強(qiáng)化,標(biāo)志著自2012年以來,以金融自由化創(chuàng)新、影子銀行繁榮、資管理財(cái)井噴為特征的銀行資產(chǎn)負(fù)債表擴(kuò)張迎來分水嶺。
據(jù)了解,近幾年,受利率市場化和資本充足率監(jiān)管加強(qiáng)的影響,銀行利差收窄、壓力增大。為了規(guī)避監(jiān)管、尋求更廣泛的利潤來源,銀行業(yè)創(chuàng)新不斷。信貸、債券、同業(yè)、理財(cái)、地產(chǎn)和地方債務(wù)……許多銀行資產(chǎn)配置的風(fēng)口上都活躍著杠桿和套利的身影。
“為了增加盈利,銀行近年來規(guī)模大幅擴(kuò)張,通過同業(yè)套利、繞道監(jiān)管等方式來配置高收益資產(chǎn)。”海通證券首席宏觀債券研究員姜超表示。
有機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)顯示,2013年至2016年,大型銀行表內(nèi)資產(chǎn)增速抬頭至10%~12%,而中小型銀行的表內(nèi)資產(chǎn)增速則高達(dá)16%~26%。與此同時(shí),銀行表外理財(cái)規(guī)模不斷增長,余額從2013年末的10萬億元左右,增長至2016年末的29.1 萬億元,增長了接近兩倍。
而作為銀行的“擴(kuò)表利器”,同業(yè)業(yè)務(wù)也在近兩年內(nèi)急劇膨脹。數(shù)據(jù)顯示,2015年同業(yè)存單發(fā)行規(guī)模達(dá)5.30萬億元,為2014年全年發(fā)行量的5.9倍;2016年同業(yè)存單發(fā)行規(guī)模則達(dá)到13.02萬億元,為2015年發(fā)行量的2.5倍。
然而,從目前的情況來看,這樣的創(chuàng)新并沒能減小銀行業(yè)的壓力。相反,隨著規(guī)模擴(kuò)張愈發(fā)激烈、套利鏈條不斷拉長,資金在金融機(jī)構(gòu)內(nèi)空轉(zhuǎn),不但實(shí)體經(jīng)濟(jì)的資金成本被進(jìn)一步推高,同時(shí)金融系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)也持續(xù)積累。
監(jiān)管可能會遲到但不會缺位。3月28日,銀監(jiān)會發(fā)布通知,要求銀行業(yè)開展“三違反”“三套利”自查行動,檢查監(jiān)管套利、空轉(zhuǎn)套利、關(guān)聯(lián)套利;4月6日,銀監(jiān)會發(fā)布通知,開展銀行業(yè)“不當(dāng)創(chuàng)新、不當(dāng)交易、不當(dāng)激勵、不當(dāng)收費(fèi)”專項(xiàng)治理工作;4月10日,銀監(jiān)會再次發(fā)文,對重點(diǎn)防控風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域進(jìn)行了明確,給出了35條指導(dǎo)意見,并列出了近百項(xiàng)“問題菜單”……
據(jù)統(tǒng)計(jì),自3月28日起,在半個(gè)月的時(shí)間內(nèi),銀監(jiān)會已經(jīng)連續(xù)出臺了5個(gè)指導(dǎo)文件、啟動了兩個(gè)專項(xiàng)整治。
對于銀行業(yè)此次掀起的監(jiān)管風(fēng)暴,不少機(jī)構(gòu)和專家都認(rèn)為,這僅僅是一個(gè)開始。隨著有關(guān)政策的落實(shí)和加碼,銀行業(yè)將短期承壓。但從長期來看,監(jiān)管收緊將遏制監(jiān)管套利,約束資金空轉(zhuǎn),有利于資管行業(yè)的長期健康發(fā)展。
當(dāng)然,要讓防風(fēng)險(xiǎn)真正落到實(shí)處、取得效果,僅有一場風(fēng)暴是不夠的。有專家指出,治理金融亂象應(yīng)擺脫在行政化的“強(qiáng)監(jiān)管”與“去監(jiān)管”之間反復(fù)搖擺,只有建立一個(gè)制度化、法制化、專業(yè)化的監(jiān)管體系,才能讓銀行業(yè)徹底去掉“影子”。
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