人社部上月公布的《2016年第三季度全國企業(yè)年金基金業(yè)務數(shù)據(jù)摘要》顯示，2016年前三季度企業(yè)年金覆蓋人數(shù)只比2015年底增加了7.92萬人，收益率也跌到了2.63%的低位。

第一財經記者在采訪中了解到，在經濟下行壓力不小的大環(huán)境下，向來對員工“慷慨”的大型國企迫于“手頭緊”，開始縮減年金的支出，一些產能過剩的企業(yè)甚至已經停止繳費。

在中國社科院世界社保研究中心主任鄭秉文看來，在這一輪年金制度改革中應加入“自動加入”、“放開投資個人選擇權”和“生命周期基金”等舉措來擴大企業(yè)年金的覆蓋面。否則，企業(yè)年金有可能走向漫長的疲軟和增長乏力。

人社部原副部長、現(xiàn)任中國社會保險學會會長胡曉義表示，應考慮降低幾個點的基本養(yǎng)老保險費率，將之轉化為年金的企業(yè)繳費，以便快速擴大年金的覆蓋面，提高個人的養(yǎng)老預期。

企業(yè)年金市場“僧多粥少”

中國社科院世界社保研究中心最新發(fā)布的《中國養(yǎng)老金發(fā)展報告2016》顯示，2015年新建年金的職工人數(shù)只比上年增加了1%，而2007~2014年間的年增長率均超過11%，其中2011年增幅高達18.1%。

人社部公布的數(shù)據(jù)顯示，2016年前三季度，企業(yè)年金的參與職工只比2015年底增加7.92萬人；同時下滑的還有投資收益率，僅為2.63%。

這些年來企業(yè)年金的投資收益并不穩(wěn)定，除了2007年資本市場比較火爆，投資收益率達到41%之外，一般維持在3%~9%之間。2015年度加權平均收益率達到9.88%，創(chuàng)下了2007年來的新高。從2016年前三季度的數(shù)據(jù)來看，全年的收益率將創(chuàng)出近年來的新低。

事實上，2016年已是企業(yè)年金陷入停滯的第二年，2015年企業(yè)年金的覆蓋人數(shù)也只增加了23萬，而在2014年，同比增加人數(shù)高達237萬。

中國社科院世界社保研究中心秘書長齊傳鈞表示，企業(yè)年金在過去十年中的成果是在經濟高速增長的條件下取得的，經濟增速一旦下滑，年金的新增覆蓋面立馬就回落了，如何在經濟新常態(tài)下擴大企業(yè)年金的覆蓋面，是未來必須面對的難題。

中國人壽養(yǎng)老發(fā)展規(guī)劃部副總經理李蔚在上月24日舉行的“年金制度深化改革與道路抉擇”研討會上表示，年金管理機構在市場拓展時明顯感覺到大客戶少了，而且大客戶因為經濟方面的原因，繳費能力也在下降。

一位銀行系企業(yè)年金管理部門的人士對第一財經記者表示，長期以來年金市場處于“僧多粥少”的局面，50多個牌照爭奪一個萬億的市場，競爭原本就非常激烈，經濟下行更加劇這種“吃不飽”的狀況，有些產能過剩的企業(yè)已經開始停止繳費。與此同時，市場也開始出現(xiàn)兩極分化，大客戶更多地向保險系的年金管理機構集中。

從2004年成立至今，企業(yè)年金用了12年時間才使基金規(guī)模突破萬億，與制度建立之初業(yè)內人士的設想相去甚遠。

鄭秉文表示，與基本養(yǎng)老金保險相比，企業(yè)年金的整體水平還很低。到2015年底，建立年金的企業(yè)數(shù)量只占全國企業(yè)法人單位的10%，遠低于發(fā)達國家40%的水平；參與人數(shù)只相當于城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險人數(shù)的6.55%，占城鎮(zhèn)就業(yè)人口比例只有2.99%，與發(fā)達國家60%的水平相去甚遠。

從基金規(guī)模上來看，2015年企業(yè)年金積累基金規(guī)模只占城鎮(zhèn)基本養(yǎng)老保險基金的26.95%，占當年GDP的比例不到1.5%。

“如果第二支柱企業(yè)年金的參與率不能得到有效提高，第一支柱基本養(yǎng)老保險依然承受巨大壓力，構建‘多層次混合型’福利體系的目標就只能停留在紙面上。”鄭秉文說。

“自動加入”激勵中小企業(yè)

覆蓋面狹小是當前企業(yè)年金廣受詬病的主因之一。建立年金的企業(yè)多數(shù)為能源、電力、鐵路、交通、煙草等壟斷型和資源型企業(yè)，還有銀行、證券、保險等盈利不錯的金融企業(yè)。從繳費額占年金積累總額比例來看，約75%為國有企業(yè)，企業(yè)年金也因此被稱為“富人俱樂部”。

在經濟下行及“去產能”的大背景下，“地主家”也沒有余糧了，國企繳費能力的下降直接導致企業(yè)年金停步不前。

鄭秉文說，擴充企業(yè)年金覆蓋范圍，已成當前制度改革的首要任務，下一階段擴大年金參與率的主要對象應該是廣大中小企業(yè)。

根據(jù)《中國養(yǎng)老金發(fā)展報告2016》，建立企業(yè)年金的中小企業(yè)僅占總數(shù)的1%，換句話說，全國只有700多戶中小企業(yè)為職工建立了企業(yè)年金。

民企占比很小且民企的絕大部分為中小企業(yè)，它們提供了數(shù)量龐大的就業(yè)機會，但在企業(yè)年金領域卻基本是一個空白，這成為企業(yè)年金制度的一大“痛點”。

鄭秉文建議，修訂中的《企業(yè)年金試行辦法》應大幅降低年金建立的門檻，取消參加基本養(yǎng)老保險、建立集體協(xié)商機制和具有經濟負擔能力這三個條件，代之以建立“自動加入”機制。

所謂“自動加入”，是指雇員入職時就被默認為自動加入年金制度。如果打算“退出”，就需要專門提出申請并得到雇主允許。

由于“自動加入”機制實際上是“委婉的強制性制度”，對于擴大年金制度來說效果十分明顯。美國的統(tǒng)計表明，“自動加入”制度對低收入者、年輕職工、中小企業(yè)職工等年金參與率比較低的群體產生的效果非常明顯。

美國富達投資集團的一項調查研究表明，20~29歲的雇員對沒有自動加入機制的401（K）計劃（一種由雇員、雇主共同繳費建立起來的完全基金式的養(yǎng)老保險制度）的參與率僅為30%，而對于引入自動加入制度的401（K）計劃的參與率達到77%，兩者相差47個百分點。

鄭秉文表示，自動加入機制是擴大年金參與率和覆蓋面的關鍵，相關部門在修訂政策的過程中，應該拋開“自愿建立”和“自主建立”的概念糾結和文字游戲，將自動加入作為重要舉措納入年金新政。

事實上，機關事業(yè)單位目前實行的正是自動加入機制。根據(jù)職業(yè)年金的制度設計，機關事業(yè)單位全員建立職業(yè)年金并已經開始繳費，職業(yè)年金的累計收入有37.8億元，且已有微量支出。

鄭秉文表示，如果企業(yè)年金在這一次《企業(yè)年金試行辦法》的修訂中沒有建立起相應的自動加入制度，勢必再次造成“制度不公平”的后遺癥，未來將埋下公共部門和私人部門的對立和矛盾，也有可能觸發(fā)“二次改革”。

在具體制度設計層面，鄭秉文還建議將“自動加入”、“放開投資個人選擇權”和“生命周期基金”這三個舉措引入企業(yè)年金新政的一攬子方案之中。

劃撥養(yǎng)老費率建立企業(yè)年金

雖然中小企業(yè)是企業(yè)年金擴大覆蓋面的主要對象，但在現(xiàn)實中它們并不愿意為員工建立企業(yè)年金。

胡曉義表示，將企業(yè)年金設置成一部分企業(yè)的強制性制度也有難度，因為現(xiàn)有一些單位連基本養(yǎng)老保險費都欠繳漏繳，改為企業(yè)年金后，若繳費不到位，將直接損害職工的切身利益。

第一財經記者在采訪時發(fā)現(xiàn)，廣大中小企業(yè)不愿意建立企業(yè)年金的原因主要是三條：無力建立、無心建立、制度激勵不足。

人社部養(yǎng)老保險研究所所長金維剛表示，企業(yè)承擔的基本養(yǎng)老保險費率過高、負擔過重，是我國企業(yè)年金發(fā)展不起來的根本原因。

企業(yè)年金存在嚴重的地區(qū)發(fā)展失衡，發(fā)達地區(qū)和欠發(fā)達地區(qū)的企業(yè)年金參保比例、基金規(guī)模相差懸殊，北京和上海是全國僅有的職工賬戶超過百萬的省份。上海寶山區(qū)委書記汪泓表示，即使是在上海，企業(yè)年金的發(fā)展也面臨沒有空間的巨大挑戰(zhàn)。

中國人民大學勞動人事學院曾就“中國企業(yè)年金發(fā)展”做過調研。一位參與課題組訪談的相關政府部門人士指出，國企愿意參與年金，私企不愿意參與年金，因為國企是花國家的錢為職工謀福利，私企是花自己的錢為職工謀福利。

按照現(xiàn)行制度，國企只要滿足盈利條件，出資部門同意后就可以建立企業(yè)年金，這筆錢是從國企利潤中拿出來，等于是全體國民分攤了成本，而民企建立年金的成本則完全由自己承擔。

即使是經營效益好的企業(yè)，建立年金的意愿也不強。有些民營企業(yè)建立企業(yè)年金，更多的是將它作為一項對員工的激勵措施。但近幾年來，民營企業(yè)開始采取合伙人股份制、員工持股計劃等更加富有吸引力的激勵手段。

胡曉義表示，當前的政策環(huán)境正在發(fā)生兩個變化，首先是降低企業(yè)基本養(yǎng)老保險費率的趨勢顯現(xiàn)，其次是新出臺的職業(yè)年金強制性政策，對企業(yè)年金產生牽動性影響。

胡曉義建議，可考慮將一部分企業(yè)年金作為強制性制度推出，比如降低基本繳費幾個百分點，轉化為企業(yè)年金的額度，從而將企業(yè)年金改造成強制與自愿相結合的制度，這樣做有利于迅速普及企業(yè)年金，打破長期只有少數(shù)企業(yè)實施的局面，提高個人養(yǎng)老所得預期。同時，對于改革后可能出現(xiàn)的繳費不到位，需加強職工和公眾監(jiān)督的力度。