本周，美聯(lián)儲(chǔ)即將召開(kāi)政策會(huì)議，加息周期啟動(dòng)幾乎已無(wú)懸念。按照特朗普的主張，強(qiáng)勢(shì)美元將吸引資金回流，參與基建投資，拉動(dòng)美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。在美聯(lián)儲(chǔ)正式開(kāi)會(huì)前，美國(guó)市場(chǎng)對(duì)全球資金的虹吸效應(yīng)似乎已經(jīng)顯現(xiàn)。

在今年表現(xiàn)普遍黯淡的全球市場(chǎng)，美股成為投資者眼中的奇觀。

自特朗普11月8日當(dāng)選美國(guó)總統(tǒng)后，美國(guó)主要股指連創(chuàng)新高，美國(guó)股市的市值也越來(lái)越大。這股勢(shì)頭被市場(chǎng)稱為“特朗普行情”。上周五，紐約三大股指再次飆漲至紀(jì)錄高位，前期跑輸?shù)陌鍓K崛起。

與此同時(shí)，來(lái)自資金流向監(jiān)測(cè)機(jī)構(gòu)EPFR的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)股基以及和特朗普政策相關(guān)的行業(yè)基金連續(xù)吸引到大量資金涌入。

美股市值躍至全球40%

空頭分析師“閉了嘴”

北京時(shí)間本周四凌晨，美聯(lián)儲(chǔ)即將公布其最新的利率決定。根據(jù)CME集團(tuán)的FedWatch工具，目前美聯(lián)儲(chǔ)有94.9%的可能性會(huì)在此次會(huì)議上加息。

在美聯(lián)儲(chǔ)啟動(dòng)加息周期之前，資金涌入美國(guó)市場(chǎng)。根據(jù)資金流向監(jiān)測(cè)機(jī)構(gòu)EPFR提供給上證報(bào)記者的數(shù)據(jù)，截至7日的當(dāng)周，美國(guó)股票基金繼續(xù)吸引到資金凈流入。該類基金在特朗普當(dāng)選美國(guó)總統(tǒng)后連續(xù)四周吸引到資金凈流入，吸金周期為2014年二季度以來(lái)最長(zhǎng)。

上周五，美股繼續(xù)攀升，三大股指漲幅在0.5%至0.72%不等。上周，美股創(chuàng)下特朗普當(dāng)選以來(lái)最大單周漲幅，道指、標(biāo)普500指數(shù)均累計(jì)上漲3.1%，納指累計(jì)上漲3.6%。標(biāo)普500指數(shù)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)6連漲，創(chuàng)2014年6月以來(lái)最長(zhǎng)連漲天數(shù)，并不斷刷新歷史高位。

根據(jù)FactSet提供的數(shù)據(jù)，截至12月2日，美國(guó)股市的市值已達(dá)到近25.2萬(wàn)億美元，占全球股市市值的40.01%。美國(guó)股市在全球股市的份額擴(kuò)大，反映出美股上漲和美元升值帶來(lái)的雙重推動(dòng)。華爾街日?qǐng)?bào)認(rèn)為，投資者和交易員基本上都把候任總統(tǒng)特朗普的優(yōu)先政策解讀為令美國(guó)的公司受益，尤其是特朗普下調(diào)公司稅和增加財(cái)政刺激措施的計(jì)劃。

彭博社的報(bào)道認(rèn)為，“特朗普行情”使得看空股市的分析師們“閉了嘴”。

政策板塊輪番啟動(dòng)

資金虹吸效應(yīng)顯現(xiàn)

不過(guò)，彭博社也指出，2017年市場(chǎng)依舊面臨著很多風(fēng)險(xiǎn)因素，特別是特朗普的計(jì)劃是否能真的作為政策執(zhí)行，以及歐洲將發(fā)生眾多的政治事件。

但至少有一件事情可以讓多頭篤定地等待美聯(lián)儲(chǔ)政策會(huì)議到來(lái)：資金已經(jīng)在為加息周期可能帶來(lái)的虹吸效應(yīng)做準(zhǔn)備。

EPFR的數(shù)據(jù)顯示，截至7日的當(dāng)周，工業(yè)及金融基金均吸引到超過(guò)10億美元資金凈流入，基礎(chǔ)設(shè)施基金也在繼續(xù)延長(zhǎng)當(dāng)前的吸金周期。

分析人士認(rèn)為，特朗普將實(shí)施經(jīng)濟(jì)刺激舉措、減少稅收和監(jiān)管的預(yù)期推高了金融和工業(yè)類股。從美國(guó)股市的表現(xiàn)看，之前跑輸股指的板塊，如醫(yī)療保健類股、必需消費(fèi)者類股、公用事業(yè)類股和科技類股，上周五集體飆升。

“如果特朗普利用基礎(chǔ)建設(shè)支出及解除金融管制刺激經(jīng)濟(jì)的措施獲得通過(guò)，美國(guó)股市自2009年以來(lái)的多頭行情將延續(xù)至2017年。”路透社調(diào)查稱，分析師預(yù)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)成分股2017年獲利成長(zhǎng)幅度可達(dá)12.4%，2016年的預(yù)估增幅只有0.9%。其中，金融、科技、工業(yè)以及受惠于經(jīng)濟(jì)改善的其他景氣循環(huán)股將有不錯(cuò)表現(xiàn)，公用事業(yè)以及一些在加息環(huán)境下會(huì)表現(xiàn)落后的個(gè)股則預(yù)期較差。

但是，“沒(méi)有人會(huì)知道在特朗普就任之后美國(guó)將付出什么樣的代價(jià)。對(duì)于一個(gè)更加孤立主義的美國(guó)來(lái)說(shuō)，其最大的輸家就是自己，因?yàn)檫€沒(méi)有哪個(gè)國(guó)家能像美國(guó)這樣從全球化中獲益如此之豐。投資者必須增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，加強(qiáng)資金保護(hù)，并且通過(guò)持有更多現(xiàn)金、減少投資額這樣一種伺機(jī)而動(dòng)和極簡(jiǎn)為上的方法去適時(shí)實(shí)施投資。”盛理達(dá)資產(chǎn)管理集團(tuán)首席執(zhí)行官兼聯(lián)合創(chuàng)始人Gerard J.F. Bichon對(duì)上證報(bào)記者表示。